ADW 资本称私募巨头罗克资本管理失当，要约溢价约 40% 全盘收购公司

　　内容速览

　　激进对冲基金 ADW 资本提出每股 18 美元要约，拟以近 30 亿美元收购美尼克母公司驱动品牌集团（Driven Brands）。

　　《华尔街曰报》获取的一封信函显示，亚当・怀登旗下激进对冲基金拟出资近 30 亿美元，收购汽车维修品牌美尼克（Meineke）的母公司驱动品牌集团。

　　交易细节

　　信函显示，ADW 资本以每股 18 美元要约收购驱动品牌集团全部流通股份，较公司近期股价溢价约 40%。

　　此举是 ADW 资本重组这家汽车服务企业计划的一部分，目的是把控股股东、私募机构罗克资本（Roark Capital） 踢出公司。

　　驱动品牌集团旗下拥有美尼克（Meineke）、Auto Glass Now 等汽车服务品牌。

　　该对冲基金目前持有驱动品牌集团约 3.7% 股份。ADW 上月已呼吁公司启动战略评估，探索整体出售或业务分拆。

　　周四，ADW 资本致函公司表示，已对接财务顾问及潜在融资渠道，高度有信心完成交易融资，交易仍需完成尽职调查。

　　怀登在采访中透露，已与大型银行、中端私募机构及家族理财室沟通，各方均有意参与本次收购。

　　背景缘由

　　ADW 资本指责，驱动品牌集团与控股股东罗克资本甚至未确认收到此前的提议函；同时公司正深陷自身造成的架构、资本配置及公司治理多重失灵。

　　ADW 再度将主要责任归咎于罗克资本，认为其一心布局餐饮业务平台并计划独立上市，疏于管理驱动品牌集团。

　　罗克资本 2015 年收购驱动品牌集团，并于 2021 年推动其上市。目前罗克资本持有公司约 60% 股份；截至周三收盘，该股较上市后峰值累计跌幅超 60%。

　　公司尚未对怀登此前的提议作出回应。

　　今年 2 月，驱动品牌集团自曝财务报表存在重大差错、财务报告内部控制存在重大缺陷。

　　ADW 资本上月预估，若将公司整体出售给行业竞品或其他私募机构，股东合理估值应高于每股 30 美元。

　　怀登表示，此次出价每股 18 美元，收购后将着手优化经营，包括削减成本、分拆出售部分业务等方式提升价值。

　　他同时表态：若驱动品牌集团或罗克资本认为公司当前能以高于 18 美元的价格出售，就应立刻聘请投行启动出售流程。