周一（2月9日）市场目前预计美联储3月份降息25个基点的概率为23%。市场波动、劳动力数据疲软以及美联储领导层的不确定性给政策前景蒙上了阴影。最近的失业救济申请等就业报告表明劳动力市场日益疲软，增加了对美联储降息的预期。美联储高层的分歧依然显著。美联储副主席周五表示，央行当前的利率立场完全适合稳健的经济状况，这表明他目前并不急于重启美联储在1月份暂停的降息举措。旧金山联储主席表示，可能需要再降息一两次，以抵消劳动力市场的疲软。围绕美联储领导前景的不确定性加剧了市场的谨慎态度，引发了对未来政策方向的质疑。市场目前正在重新评估潜在降息的时机，围绕6月降息的预期不断升温。由于买家对持续存在的地缘政治风险和未来政策方向缺乏明确性做出反应，黄金重新吸引了人们的兴趣。黄金在大幅回落后正试图企稳，价格显示出从近期低点回升的迹象。华尔街对黄金近期走强重新抱有信心，普通投资者大部分仍看涨。尽管市场仍然存在强劲的乐观情绪，但随着市场应对延迟的就业数据和通胀数据，投资者预计本周波动性仍将较高。美元指数徘徊至97.60；非美货币分化，澳元兑美元反弹至0.7020，欧元兑美元盘整至1.1820附近，离岸人民币到达6.93。现货黄金上行至5012美元附近，现货白银来到81.00美元附近。原油回调至63.00美元附近。

　　基本面: 欧洲央行执委表示，欧洲央行将在3月份发布的季度预测中评估欧元近期上涨对消费者价格增长的影响，不过，欧元最近的波动比较有限。官员们将汇率视为预测通胀动态的要素之一，将观察新的预测结果如何，以及这将产生何种影响。与此同时，欧洲央行并未设定欧元的具体目标。

　　技术面: 欧元兑美元H4级别低位反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方扩张。欧元汇率在几周前出现的波动之后，现在已经回落到前几个月的水平。

　　第一阻力位：1.1880                        第一支撑位：1.1770

　　第二阻力位：1.1930                        第二支撑位：1.1720

　　基本面：在2026年的第一次货币政策会议上，英国央行宣布，维持现行的3.75%的基准利率不变。但尽管如此，英国央行的会议纪要仍向市场传递出非常明确的鸽派信号。英国央行行长指出，目前英国经济的产出缺口明确，通胀持续存在的风险已持续降低。因此货币政策仍有进一步放松的空间。

　　技术面：英镑兑美元H4级别震荡反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。英国的通胀压力仍在持续减少，投资者对英国的长期通胀预期和中期通胀前景感到乐观。

　　第一阻力位：1.3660                       第一支撑位：1.3550

　　第二阻力位：1.3710                       第二支撑位：1.3500

　　基本面：高市早苗宣布日本将于2月8日举行大选。选举结果可能预示着日本将向更宽松的财政政策进行有意义的转变，包括减税和增加政府支出，而此时日本已经是世界上公共债务负担最重的国家之一。市场分析师表示，更加扩张的政策立场可能会给日本政府债券带来压力，削弱日元，并使日本央行货币政策正常化的努力复杂化。

　　技术面：美元兑日元H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。日本国债市场遭遇剧烈冲击，40年期国债收益率盘中突破4%，创下2007年发行以来最高水平，引发市场对日本财政货币政策的担忧。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：157.50                          第一支撑位：155.80

　　第二阻力位：158.30                          第二支撑位：155.00

　　基本面：推动澳联储此次加息最直接的原因是1月底发布的2025年12月通胀率再次超出预期。当月，整体消费者价格指数同比涨幅为3.8%，高于11月的3.4%，也高于市场此前预期的3.6%。澳大利亚制造业面对的平均投入成本出现9个月以来的最大涨幅，企业为应对成本负担增加也上调了产品销售价格。

　　技术面：澳元兑美元H4级别再次反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。尽管经过此前的加息周期，甚至2025年转入了降息周期，但澳大利亚的通胀率一直没有能持续回到目标区间。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：0.7070                        第一支撑位：0.6980

　　第二阻力位：0.7110                        第二支撑位：0.6940

　　基本面：由于买家对持续存在的地缘政治风险和未来政策方向缺乏明确性做出反应，黄金重新吸引了人们的兴趣。黄金在大幅回落后正试图企稳，价格显示出从近期低点回升的迹象。最新调查显示，华尔街对黄金近期走强重新抱有信心，而普通投资者大部分仍看涨，但仍感受到上周损失的刺痛。

　　技术面：黄金H4级别持续反弹，并回到48日多空分界线上方。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近再次扩张。随着投资者寻求保护免受全球货币贬值以及对主权债务可持续性日益担忧的影响，黄金的全球需求可能会重新出现。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：4830.00                          第一支撑位：4790.00

　　第二阻力位：4847.00                          第二支撑位：4772.00

　　基本面：美国能源部长表示，低油价使特朗普对伊朗有更大的影响力。目前世界石油供应非常充足，使得特朗普总统在地缘政治行动中拥有更多筹码，不用担心油价疯狂飙升。石油市场正在密切关注中东紧张局势，寻找任何原油供应可能中断的迹象。地缘政治风险之外，来自基本面的消息则主要扮演了利空角色。

　　技术面：原油H4级别下跌反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近震荡。本周公布的美国劳动力市场数据显示出疲软迹象，这些数据加剧了市场对全球最大石油消费国经济动能放缓的忧虑。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：66.00                           第一支撑位：61.00

　　第二阻力位：68.00                           第二支撑位：59.00

　　基本面：微软股票在华尔街罕见地被降级。Stifel分析师将该股评级从买入降至持有，警告称在云服务供应限制、投资增加以及AI竞争加剧的情况下，市场对2027财年和日历年的预期过于乐观。将公司的目标价从540美元大幅下调至392美元。持续的Azure容量限制是一个关键阻碍。

　　技术面：微软日线级别持续下跌，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。Stifel将微软2027财年资本支出预估提高至约2000亿美元，远高于华尔街约1600亿美元的预测。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：420.00                           第一支撑位：380.00

　　第二阻力位：441.00                           第二支撑位：360.00

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