财联社4月30日讯（编辑 杨斌）上市银行一季报披露完毕，财联社重点梳理了近两日密集发布的国股行季报。6家国有大行营收、净利全部正增长，且环比2025年年报均有改善，息差企稳的情况下，利息净收入的好转仍是主要原因。

　　而股份制银行呈现巨大分化，部分银行一季度营收增长35%，部分则出现下滑，净息差的表现同样分化。相较之下，由财富管理等业务支撑的手续费与佣金净收入，或为股份行一季报更大的亮点。

　　此外，国股行一季报营收改善较净利更明显，部分银行增收未增利。

　　业内机构分析指出，在一季度营收实现恢复性增长情况下，上市银行或主动加大风险处置以及加大计提减值增厚拨备，以丰补歉增厚拨备提升未来风险抵御能力。

　　国有大行营收净利均改善，股份行分化较大

　　根据财联社近日报道，从早先公布的一批城农商行一季报来看，一季度的营收、净利全部实现正增长，且多数增长幅度较2025年年报扩大。其中，息差企稳助银行净利息收入大增是一个重要原因。

　　国股行的情况略有不同。收入方面，六家国有大行一季度营收增速较2025年年报改善明显，建行、农行一季度的营收增长都在10%以上。

　　而9家A股上市股份行呈现分化，华夏银行、平安银行、浙商银行与中信银行一季度营收由2025年年报的负增长转正，华夏银行一季度营收增长35.33%，而兴业银行、光大银行一季度营收小幅下滑。

　　图：部分国股行一季度营收及增速变化

　　归母净利润也呈现相同的趋势，国有大行一季度全部正增且增速呈现改善。股份行分化较大，平安银行、浙商银行由2025年年报负增长转正，华夏银行、民生银行和光大银行一季度归母净利下滑。

　　图：部分国股行一季度净利及增速变化

　　国有行息差企稳，部分股份行息差环比下降9BP

　　作为银行最主要的收入来源，净利息收入同样呈现国股行改善明显、股份行分化的特征。上述一季度营收增速由负转正的股份行中，华夏银行、中信银行净利息收入增速一并大幅好转。而兴业银行的净利息收入增速由2025年年报的增长0.44%，变为一季报的下滑。

　　图：部分国股行一季度净利息收入及增速变化

　　兴业银行一季报显示，利息净收入369.18亿元，同比下降 2.13%；存贷利差1.92%，较上年下降2个基点。

　　国联民生证券银行业首席分析师王先爽点评称，兴业银行一季度同业资产增长83.16%，预计主要是由于新增同业负债较多因此阶段性增配同业备付类资产，这对息差造成了一定影响，一季度净息差环比下降了9bp至1.62%，预计是由于低息的同业资产占比提高所致。

　　从公布净息差数据的银行看，多数国股行银行一季报的净息差均较年报扩大或小幅下行。招商银行一季报表示，受贷款重定价的影响，叠加有效信贷需求不足、零售贷款占比下降，生息资产收益率有所下降，拉低了净利息收益率。同时，集团持续推动负债高质量增长，部分抵消资产收益率下降带来的影响。

　　国盛证券银行研究团队指出，2026年一季度上市银行净息差同比降幅将进一步收窄，部分银行有望实现季度间企稳甚至小幅回升，成为一季度业绩超预期的核心底层逻辑。

　　图：部分国股行一季报与年报净息差

　　财富管理或为股份行一季报更大亮点

　　对于股份行，由财富管理等业务支撑的手续费与佣金净收入，或为一季报更大的亮点。其中，平安银行2026年一季度手续费与佣金净收入同比增长11.66%，2025年度为下降0.90%。

　　平安银行一季报透露，2026年3月末，财富客户151.61万户，较上年末增长1.6%；财富管理手续费收入18.74亿元，同比增长55.1%。一季度其持续升级多元化资产配置服务，提升私行财富业务的产品、服务及队伍专业能力，逐步扩大品牌影响力。

　　中信银行紧跟大财富时代趋势和客户投融资需求变化，打造财富管理专业化体系能力。截至一季度末，中信银行集团零售管理资产余额（含市值）达 5.50 万亿元，较上年末增长2.60%。

　　招商银行一季度手续费及佣金收入同比增长4.87%，其中财富管理相关增长25.42%，代理销售理财、保险、基金、信托计划收入均明显增长。

　　图：部分国股行一季度手续费与佣金净收入及增速变化

　　国盛证券银行研究团队认为，资本市场边际回暖带动银行的财富管理业务复苏，代销理财、保险、含权基金等业务增速较好，叠加前期销售费率下行压力基本消化，手续费及佣金收入有望延续修复态势。

　　上市银行或以丰补歉增厚拨备

　　上述银行中，部分一季报出现了增收不增利情况。如营收大增的华夏银行，净利润小幅下滑。

　　中金公司银行业研究团队研报称，公司积极确认信贷风险。华夏银行一季度计提资产减值损失115.61 亿元，同比增长109%，其中信贷信用成本同比增长73bp至1.55%，拨备覆盖率较年初提升3.1个百分点至146.4%。

　　民生银行一季度同样呈现收入增长，净利下滑。一季报表示，该行加大不良资产处置力度，坚持经营不良资产理念，注重科技赋能，积极谋求管理模式优化与处置化解手段创新，综合提升不良清收处置成效。民生银行一季度不良贷款率1.46%，环比下降3BP。

　　中泰证券银行业首席分析师戴志峰认为，在2026年一季度营收预计持续改善、零售不良暴露未到拐点的基础上，上市银行利润释放预计保守，有望以丰补歉。其中，城商行业绩预计领跑，大行得益于息差企稳。

　　从一季报的不良贷款率看，多数国股行环比2025年年报无变化或小幅下降，光大银行与邮储银行分别环比上升了5BP、4BP。

　　图：部分国股行一季报不良贷款率及变化

　　拨备覆盖率方面，多数银行一季报环比2025年年报变化也不大，光大银行和邮储银行环比下降10个以上百分点。光大银行一季报表示，将采取积极的拨备政策，稳妥有序处置风险资产，夯实资产质量基础。

　　图：部分国股行一季报拨备覆盖率及变化

　　国盛证券银行团队认为，2026年一季度上市银行不良率、拨备覆盖率等核心指标仍将保持平稳，整体风险压力保持可控。在一季度营收实现恢复性增长情况下，预计银行会主动加大风险处置以及加大计提减值增厚拨备，上市银行或以丰补歉增厚拨备提升未来风险抵御能力。