国元国际发布研报称，周黑鸭（01458）门店改革成效明显，单店店效表现亮眼，且新渠道已经开始贡献业绩增量，未来在“门店”和“渠道”的双轮驱动下，打开新的成长空间。该行预期26-28年公司归母净利润分别为1.88/2.22/2.56亿元，给予26年约20倍PE，对应目标价2.11港元，较现价有33.5%的涨幅空间，维持“买入”评级。