当前，电池板块的核心逻辑正在明确，在地缘冲突与AI算力爆发的双重催化下，新老能源替代趋势加速，储能需求迎来爆发式增长，国海证券指出，产业或将进入长周期高景气时代。

能源替代成为主线，两大驱动力共振

一方面，地缘冲突持续升级导致油气价格大幅上涨。中东局势恶化引发全球能源供应担忧，欧洲天然气期货价格较年内低点翻倍，能源安全问题再次凸显。这直接推动了"油转气"及新能源替代进程，储能作为保障能源安全的关键环节，全产业链受益明显。

另一方面，AI算力爆发引发"缺电焦虑"。数据中心能耗激增导致北美等地电力供应趋紧，"算电协同"成为刚需。国家数据局在中国发展高层论坛2026年年会上提出，将会同相关部门大力推进算电协同工程，确保枢纽节点新建算力设施绿电应用占比达到80%以上，最大程度发挥绿色电力的支撑作用。储能系统作为电能质量管理的重要工具，能够保障数据中心供电稳定，需求持续提升。

从基本面数据来看，行业高景气度得到充分验证。2026年以来，新型储能招标及装机规模同比高增，1-2月招标规模同比增长120.8%，装机总规模同比增长182.07%，呈现爆发式增长态势。

生产端同样表现强劲。电池环节样本企业3月排产同比大幅增长37%，环比增长22%，4月排产将延续提升趋势。中国龙头企业海外订单饱满，业绩兑现度高，在碳酸锂价格趋稳（14万元/吨附近）的背景下，终端储能项目盈利受扰动较小，叠加加工费上涨及潜在库存收益，一季度业绩有望实现高增。

电池ETF招商（561910）跟踪的中证电池主题指数储能含量近六成，包含阳光电源、宁德时代、国轩高科、先导智能、天赐材料等行业龙头。覆盖动力、储能、消费电子等电池产业链上下游。投资者可借道产业链一键打包的电池ETF（561910）[联接A：016019；联接C：016020]布局。