专题：轮动中寻机 紧握科技与制造双主线

影响股市利好与利空消息

　　宏观新闻

　　1、中共中央政治局1月30日下午就前瞻布局和发展未来产业进行第二十四次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，新一轮科技革命和产业变革加速演进，前沿技术不断涌现，引领和支撑未来产业快速崛起。要站在推进强国建设、民族复兴伟业的战略高度，立足客观条件，发挥比较优势，坚持稳中求进、梯度培育，推动我国未来产业发展不断取得新突破。

　　2、2月1日出版的第3期《求是》杂志发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《走好中国特色金融发展之路，建设金融强国》。文章指出，建设金融强国，必须加快构建中国特色现代金融体系。一是科学稳健的金融调控体系，二是结构合理的金融市场体系，三是分工协作的金融机构体系，四是完备有效的金融监管体系，五是多样化专业性的金融产品和服务体系，六是自主可控、安全高效的金融基础设施体系。

　　3、 1月30日证监会党委书记、主席吴清在北京召开座谈会。吴清强调，要紧紧围绕防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，全力巩固资本市场稳中向好势头，聚焦持续深化资本市场投融资综合改革、提高制度包容性适应性。

　　4、国家统计局、中国物流与采购联合会31日发布2026年1月份中国采购经理指数。数据显示，2026年1月份中国制造业采购经理指数为49.3%，比上月下降0.8个百分点。

　　行业新闻

　　1、证监会完善再融资战投制度，其中提出，明确社保基金、养老基金、企业年金基金、险资、公募基金、银行理财等机构投资者可以作为战略投资者；要求战略投资者持股比例原则上不低于5%。

　　2、受获利回吐和短期期货交易者多头平仓等因素影响，国际黄金和白银价格1月30日继续大幅下跌，均创下数十年来最大单日跌幅。分析人士认为，经历近一个月来金银价格暴涨，此次市场抛售在所难免。

　　3、日前，随着金价大幅震荡，工行、农行、中行、建行、交行等多家银行相继调整积存金相关业务，并发布风险提示。

　　4、国家税务总局近日制发了《关于起征点标准等增值税征管事项的公告》，就起征点标准判定、税收优惠政策适用等增值税征管事项作了进一步明确，细化操作要求，推动增值税法及其实施条例落实落地。

　　5、中国移动、中国联通、中国电信三大国内电信运营商2月1日相继发布公告，电信服务增值税税目适用范围调整，税率由6%上调至9%，此次调整将对公司的收入及利润产生影响。

　　6、国投白银LOF公告，将于今日开市起至10：30停牌，自10：30复牌，复牌后的交易按照《深圳证券交易所交易规则》的相关规定执行，价格涨跌幅限制比例为10%。若今日二级市场交易价格溢价幅度未有效回落，本基金有权通过向深圳证券交易所申请盘中临时停牌、延长停牌时间等措施，向市场警示风险，具体以届时公告为准。

　　7、当前，全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线”，电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心。在我国广东、江苏等地调研发现，大量变压器工厂已经处于满产的状态，其中部分面向数据中心的业务订单都排到了2027年。

　　8、国家发展改革委、国家能源局发布关于完善发电侧容量电价机制的通知。通知指出，将通过容量电价回收煤电机组固定成本的比例提升至不低于50%。通知还指出，建立电网侧独立新型储能容量电价机制。

　　9、易方达、广发、华安、嘉实四家公募基金公司昨日集体发布公告，提示旗下原油及石油主题类基金二级市场交易价格出现明显溢价，提醒投资者关注投资风险。

　　10、昨日凌晨，腾讯元宝正式上线春节红包活动。当日白天，腾讯元宝App升至苹果商店免费App第一名。

　　公司新闻

　　1、锋龙股份公告，优必选承诺36个月内不注入资产，停牌核查结束，公司股票自今日起复牌。

　　2、嘉美包装公告，停牌核查完成，公司股票自今日起复牌。

　　3、中际旭创公告，2025年净利同比预增89.50%-128.17%。

　　4、新易盛公告，2025年净利同比预增231%-249%，Q4业绩高于预期。

　　5、寒武纪公告，预计2025年净利润18.50亿元-21.50亿元，同比扭亏为盈。

　　6、闻泰科技公告，预计2025年净亏损90亿元-135亿元。

　　7、蓝色光标公告，董事长赵文权拟减持不超2000万股公司股份。

　　8、杰瑞股份公告，公司全资子公司签署12.65亿元美国数据中心燃气轮机发电机组销售合同。

　　9、福石控股公告，公司实控人、董事长兼总经理陈永亮被留置。

　　10、比亚迪公告，1月新能源汽车销量210051辆，同比下降30.11%。

　　11、赛力斯公告，1月新能源汽车销量4.3万辆，同比增长140.33%。

　　12、小米汽车公告，1月交付量超过39000台。

　　13、蔚来汽车公告，1月交付新车27182台，同比增长96.1%。

　　14、小鹏汽车公告，1月共交付新车20011台。

　　15、理想汽车公告，1月交付新车27668辆。

　　16、零跑汽车公告，1月全系交付达32059台，同比增长27%。

　　环球市场

　　美股三大指数上周五集体下跌，道指跌0.36%，1月累涨1.73%；纳指跌0.94%，1月累涨0.95%；标普500指数跌0.43%，1月累涨1.37%。黄金、白银股大幅下挫，全球最大白银ETF--iShares Silver Trust跌28%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.36%，1月累涨2.69%。

　　芝加哥商品交易所于当地时间上周五宣布上调Comex黄金和白银期货的交易保证金要求。根据声明，对于非高风险账户，黄金期货的保证金将从当前合约价值的6%提高至8%，高风险账户的保证金则从6.6%上调至8.8%。白银方面，非高风险账户的保证金将从11%升至15%，高风险账户将从12.1%提高至16.5%。

　　美国联邦通信委员会的一份新文件显示，SpaceX正在申请发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的星座，这些卫星具备前所未有的计算能力（轨道数据中心），以支持先进的人工智能。

　　美国航天局1月30日表示，“毅力”号火星车在火星表面首次完成了由人工智能规划路线的行驶任务。根据美航天局官网发布的信息，此次演示任务于2025年12月8日和10日实施，由美航天局喷气推进实验室主导。

　　投资机会参考

　　1、我国将布局更多“太空+”未来产业，机构称中国商业航天有望迎来高速发展

　　据媒体报道，近日在沪召开的商业航天器及应用产业链共链行动大会介绍，我国将布局更多“太空+”未来产业。据介绍，中国航天科技集团作为我国商业航天器及应用产业链“链长”单位，将在“十五五”期间围绕发展商业航天国家战略部署，发挥中央企业战略引领、生态构建等职能，带动产业链上中下游企业共谋新发展、共建新能力、共筑新生态，实施五大工程。其中，包括实施未来产业发展培育工程，谋划推动太空数智基础设施、太空资源开发、太空交通管理、太空旅游等新领域发展。

　　国泰海通证券认为，展望2026年，中国商业航天有望迎来高速发展。“十五五”时期以朱雀三号、长征十二号甲为代表的大型火箭批量应用有望打破当前制约我国星座建设的技术瓶颈，我国商业航天发射节奏有望持续提速，以GW、G60为代表的巨型星座建设有望提速，中国商业航天事业有望迎来高速发展。

　　2、DeepSeek正招兵买马，布局AI搜索与智能体领域

　　据报道，DeepSeek正通过招聘多语言AI搜索引擎开发人才、加大对智能体技术的投入，进一步拓展其AI产品矩阵，与OpenAI及Alphabet展开更激烈的竞争。据深度求索本月发布的多则招聘信息显示，DeepSeek正在招募专业人才，以打造一个能够支持多种语言的人工智能搜索引擎。该搜索功能将具备多模态特性，能够同时处理文本、图像及音频等多种形式的输入，满足用户多样化的信息检索需求。与此同时，DeepSeek在招聘信息中还详细阐述了对训练数据、评估系统以及专用平台的需求，旨在支持智能体（agents）的开发，智能体即能够在极少人工干预下自主运行的AI工具。该公司在招聘信息中还表示，预计未来将部署大量长期运行的智能体系统。

　　随着豆包、千问、混元等大模型能力不断提升，AI技术作为生产力工具，有望深度融入营销、电商等成熟赛道，实现从流程优化到价值重构的跨越。中航证券裴伊凡指出，大模型进入智能体执行时代，AI应用落地与政策支持共振加速，国内外大模型能力从“内容生成”跃迁至“流程代理”，技术范式跃迁与商业价值转化正同步加速。在开源生态繁荣、政策全链支持、应用落地提速的背景下，建议重点关注以下两类投资主线：①大模型开发与AIAgent能力提供商；②AI落地场景平台与消费端应用企业。

停复牌

　　【停牌】

　　603980 吉华集团

　　【复牌】

　　301362 民爆光电

　　002969 嘉美包装

　　002931 锋龙股份

公告速递

　　【热点】

　　嘉美包装：股票交易停牌核查结束，股票明起复牌。

　　锋龙股份：股票交易停牌核查结束，股票明起复牌。

　　红宝丽：公司不生产环氧丙烷产品，子公司相关项目已进入试生产前期准备阶段。

　　湖南黄金：公司黄金产品未来市场价格能否继续上涨或维持高位存在不确定性。

　　通鼎互联：公司目前经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。

　　天地在线：近期公司经营情况及内外部经营环境不存在发生或预计将发生重大变化的情形。

　　大悦城：近期公司经营情况及内外部经营环境不存在已经发生或将要发生重大变化的情形。

　　皇台酒业：公司未涉及热点概念事项；目前经营情况正常。

　　【业绩】

　　乐山电力业绩快报：2025年净利润2340.23万元，同比增长3.68%。

　　长城汽车：1月汽车销量9.03万辆，同比增长11.59%。

　　赛力斯：1月汽车销量4.59万辆，同比增长104.85%。

　　广汽集团：1月汽车销量11.66万辆，同比增长18.47%。

　　北汽蓝谷：子公司1月汽车销量8073辆，同比增长11.83%。

　　【增减持】

　　芯原股份：股东计划减持不超过1.95%公司股份。

　　【回购】

　　衢州东峰：控股股东提议以5000万元—1亿元回购股份。

　　歌尔股份：将股份回购的资金总额由不低于5亿元（含）且不超过10亿元（含）提高至不低于10亿元（含）且不超过15亿元（含）。

　　【合同中标】

　　杰瑞股份：全资子公司与美国某客户签署约12.65亿元燃气轮机发电机组销售合同。

　　福龙马：1月预中标的环卫服务项目数4个，合计首年服务费金额为8353.64万元。

　　【股权变动】

　　兖矿能源：挂牌转让鑫泰煤炭100%股权。

　　【并购重组】

　　华大智造：拟受让三箭齐发100%股权及华大序风100%股权，实现对时空组学与纳米孔测序两大前沿技术平台的整合。

　　【再融资】

　　三佳科技：拟向控股股东发行股票募资不超3亿元，用于补充流动资金和偿还银行借款。

　　【其他】

　　福石控股：实控人、董事长兼总经理陈永亮被实施留置。

　　中国移动：电信服务增值税税目适用范围调整，对应增值税税率由6%调整为9%。

　　中国电信：电信服务增值税税目适用范围调整，将对公司收入和利润产生影响。

　　中国联通：电信服务增值税税目适用范围调整，对应增值税税率由6%调整至9%。

　　南网储能：抽水蓄能和新型储能价格政策调整。抽水蓄能电站运营进一步市场化，电站收入、利润的不确定性将增加。

　　万邦德：石杉碱甲控释片Ⅱ、Ⅲ期临床试验完成100例受试者入组。

　　鹏辉能源：已向香港联交所递交了发行H股并挂牌上市的申请。

　　海创药业：通过药品GMP符合性检查。