3月12日盘前，从周一三大指数探底回升开启反弹以来，盘面的轮动速度就始终极快。周一在情绪冰点逆势走强的是国产算力和电力，周二国产算力便出现兑现，市场风格切换到科技线，周三科技线又迎来分歧，转而轮到新能源和化工。这几天的反弹看上去没有明显的高度，没有明确的龙头，也没有能够连续强势两天的题材，但市场总体上是围绕三条主线在演绎，分别是AI相关的国产算力和海外算力、能源类、资源类。这三条线之间互相轮动，不知不觉间各自板块中的一些权重个股都已经创出新高，比如华工、常飞、宁王、天赐等。这其实是典型的机构行情特征，没有情绪龙头也很正常。从逻辑上讲也说得通，AI要发展，必然需要消耗大量的能源和资源。

　　现在的问题是，指数刚好处于临界点。全天温和放量1100亿，总量达到2.5万亿，上证指数挂在箱体中轨位置，可上可下。创业板今天由宁王和阳光电源(300274)拉到前高附近后出现回落，也就是说指数在这个位置方向并不明朗。我个人的主观判断是，外围地缘博弈最混乱的时间已经过去，大方向问题不大，但不确定市场是需要先踩一脚还是直接向上突破，因此需要同时做好向上和向下两方面的预案。

　　从市场风格来看，节后明显是机构风偏占主导，情绪流并不是主要考虑的方向。豫能13号即将出圈，近期都是被后排品种反推着走，临近出圈的周五应该如何应对？其实不太适合做T。情绪流这边，昨天有美丽外，今天有顺纳的假若转强，明天宁波如果出现弱转强，但在五板被压制、情绪流非主流风偏的情况下，同样是不适合去看的。趋势板块是不能追涨的，只能从上述几条线顺指数或逆指数互为轮动的角度去低吸核心容量标的，追高是不可取的。如果说真要选出可以打样的龙头，前期的长飞、现在的华工，沿着5日线走出的连阳形态正在被其他容量品种模仿，比如宁王三天大阳线就直接来到前高附近了。

　　时间来到当下，说说对周四看法。指数处于临界点，可上可下。顺指数方向的新能源和海外链，如果指数选择向上，新能源日内可能达到高潮，但宁王已经三连阳，继续加速的概率不大，而海外链可能会有人提前布局下周英伟达GTC大会的预期。但如果指数选择向下，主观判断跌幅不会很大，届时可能是各种情绪题材轮动的格局。无论是向上还是向下，在AI类、能源类、资源类这三者之间的趋势容量品种里，按照轮动的思路做好低吸高抛即可。