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　　每经记者|赵云    每经编辑|叶峰    

　　2月12日，三大指数集体收涨，创业板指、科创50指数均涨超1%。大小指数分化，微盘股指数跌超1%。

　　板块来看，算力产业链集体爆发，算力租赁、CPO、算力芯片、液冷服务器、电网设备等概念集体走强。下跌方面，大消费板块集体走弱，影视院线、旅游酒店、零售、食品饮料等板块跌幅居前。

　　全市场超3200只个股下跌。沪深两市成交额2.14万亿元，较上一个交易日放量1575亿元。

　　今天周四，是春节前最后一个“出金日”。

　　一方面，准备提款过年的股民已经卖出了股票，体量较大的投资者即便不提现，也翻起了“国债逆回购1天享11天收益”攻略；

　　另一方面，选择“持股过节”的股民，大多也在交易时段配置好了自己看好的方向。虽然今天的盘面涨跌互现，但围绕“跨年板块”“跨年牛股”，明天仍有博弈空间。

　　在这样的背景下，一个“熟面孔”异动大涨，给市场带来些许新意。

　　天孚通信，本周第2次股价新高

　　截至收盘，“易中天”三只龙头权重股中，市值最小（目前为2560亿元）的天孚通信大涨14.38%，继本周二后股价再创历史新高。

　　板块涨幅榜上，CPO、液冷服务器、其他电源设备等赫然在目，它们都是“AI硬件”。

　　这一幕与去年12月初的行情有些相似。彼时，“易中天”也罕有同日大涨，但CPO板块在11月底至12月上旬整体连续上攻，说明关注板块内市值偏小的股票，算是资金共识。

　　消息面来看，AI硬件的异动除了恰逢轮动节奏，还有国内外的利好提振。

　　国内方面，2月10日，国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会。会议指出，中央企业要强化投资牵引，积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展，提升全链条数据治理能力，不断夯实人工智能产业基础底座。

　　海外方面，昨晚，英伟达液冷供应商Vertiv（维谛技术）因业绩亮眼而大涨24.49%。该公司去年四季度每股收益高达1.36美元，销售额为29亿美元，同比增长23%，超出市场预期。同时，订单增长非常强劲，报告期内同比增长252%，季度环比增长了117%。

　　公开资料显示，Vertiv是全球最大的液冷和电源管理提供商之一，作为英伟达官方指定液冷合作伙伴，旗下液冷系统能提前获取Blackwell及Rubin等下一代平台的功耗与散热需求，并参与制定适配的参考设计。

　　东海证券指出，通过全球供应链和相似的技术演进逻辑，数据中心发展带动对高效制冷方案的需求，也有望为中国温控产业链企业带来机遇。

　　蛇年最后一个交易日的思路？

　　今天过后，留在场内的投资者显然更愿意“持股过节”，押注什么方向就成了最终命题。

　　从盘面来看，本周“过早启动”的AI应用方向（含影视、传媒、游戏）迎来连续第二天回撤。周二大涨的影视ETF，截至收盘，回吐本周大半涨幅。

　　不过，资金并未完全放弃“Seedance 2.0”这一新题材。最具代表性的个股是掌阅科技，已连续4个一字涨停，且未显著放量。午后，传媒ETF拉升翻红，游戏ETF和影视ETF跌幅也有所缩窄。因此，明天可能是该方向的“关键一战”。

　　太空光伏概念午后震荡回升，日线来看维持了震荡上行的趋势。

　　大消费板块中的白酒和旅游板块，自上周五以来持续回落，暂时缺乏做多力量。

　　受巨力索具跌停影响，商业航天概念早间一度急跌，但全天呈缩量盘整格局，日线收十字星。

　　包含银行、保险、证券的大金融，今天整体偏弱，一定程度上抑制了指数的波动，这也符合“节前难有大涨”的预期。

　　除了上述板块需要临盘观察，笼统地说，周五还有哪些需要注意？

　　据报道，有分析认为，春节前市场经历了一轮震荡调整，一些优质标的的估值性价比有所提升，恰好为投资者提供了比较好的投资窗口期。考虑到春节后市场也将开启年报行情，优质标的有望迎来一波上涨，如果在春节前提前布局，就有望分享节后的上涨红利。

　　前海开源基金杨德龙对媒体表示，“持股过节还是持币过节”关键在于持仓结构：若持有优质股票或优质基金，可以选择持股过节。假期期间亲友聚会交流，市场财富效应可能进一步扩散，节后或有更多投资者入市。反之，若持有短期涨幅过大、基本面支撑不足的股票或基金，则应考虑及时获利了结，以防节假日期间不确定因素累积，导致节后价格波动加大甚至回落风险。

　　另有基金经理建议关注内需价值与新兴科技两大方向。其中，内需板块的市场预期与持仓目前基本处于“底部”，可关注食品、零售、旅游服务、酒店等受益于春节消费的领域，以及原油、有色、化工等具备长期涨价逻辑的资源品。科技领域可关注互联网、计算机、机器人、电子、军工，以及储能、电网等“出海”制造板块。

　　封面图片来源：每经媒资库